Главное из отчета Global Fintech Report 2026: From Recovery to Resurgence от Boston Consulting Group и FT Partners.
ИИ в масштабах предприятия
ИИ принес реальную ценность в операционные процессы (разработка, борьба с мошенничеством, AML/KYC, обслуживание). Продукты, полностью завязанные на ИИ для конечных клиентов, пока не масштабированы. AI-native команды могут создавать продукты в 5 раз быстрее, если весь цикл разработки перестроен под ИИ. Развертывание агентного ИИ сдерживается рисками ответственности и требованиями регуляторов.
Смена парадигмы в маркетинге
Потребители все чаще ищут финансовые продукты через нейросети. Цифровой маркетинг смещается от оптимизации под поисковики (SEO) к оптимизации под генеративные движки (GEO). Традиционные медиабюджеты и покупка ключевых слов теряют эффективность — теперь важнее «рекомендательный потенциал» финтеха для алгоритмов ИИ.
Агентская коммерция (Agentic commerce)
Использование генеративного ИИ в покупках выросло на 35% (с февраля по ноябрь 2025 года), но процесс пока управляется людьми. Масштабная автоматизация покупок начнется с дешевых и регулярных категорий (продукты, хозтовары). BCG оценивает потенциал первой волны таких покупок в США в 375 млрд долларов (с долгосрочной перспективой роста до 1 трлн из 1,9 трлн общего рынка). Основную выгоду получат создатели инфраструктуры (идентификация, оркестрация).
Цифровые активы и поиск реальных кейсов
Сектор цифровых активов генерирует 15% выручки всего финтеха и забирает 23% венчурного капитала. Мировой рынок крипты достиг 3 трлн долларов, стейблкоинов — 300 млрд долларов, токенизированных реальных активов (RWA) — 30 млрд долларов. Однако 65% стейблкоинов все еще завязаны на криптотрейдинг, 25% — на доступ к доллару в развивающихся странах, и лишь 10% — на реальные платежи. Стейблкоины сталкиваются с сопротивлением властей в Индии, Китае и Бразилии. Более перспективный путь — токенизация ликвидных инструментов (рынок денег, сырьевые фонды).
Стирание регуляторных границ
Финтех-компании больше не могут предлагать банковские продукты без полноценного надзора. В США число заявок на получение банковских чартеров и создание депозитарных институтов выросло в 5 раз с 2024 по 2025 год. В Индии правила одинаково ужесточаются для регулируемых и нерегулируемых моделей. Статус банка дает финтехам дешевое финансирование, но требует жесткого комплаенса.
Экспансия необанков (кроме США)
Лидеры рынка превращаются в суперплатформы. Chime запустил кредитование в 2025 году, Revolut получил полную банковскую лицензию в Великобритании, Nubank развивает кредиты и мобильную связь (NuCel) в Бразилии. Однако экспансия в США остается крайне сложной из-за высокой стоимости привлечения клиентов, фрагментированного регулирования и сильных позиций местных игроков.
Финтех-компании как новые консолидаторы рынка
Окно для IPO и M&A открыто, но требования выросли. В 2025 году крупные финтех-компании выступили покупателями в 659 сделках M&A (против 589 сделок со стороны традиционных банков). Сильные финтех-игроки больше не являются просто целями для поглощения, они сами консолидируют рынок вокруг себя.
Рекомендации для участников рынка
- Финтех-компаниям. Направлять ИИ на решение измеримых проблем (поддержка, комплаенс, андеррайтинг), а не гнаться за хайпом. Подавать заявку на лицензию банка только ради экономической выгоды и заранее готовиться к жестким требованиям публичного рынка.
- Традиционным банкам. Воспринимать ИИ как критическую необходимость. Использовать сильные стороны (баланс, доверие, данные), но перенимать у финтеха скорость работы и обновлять технологии, в том числе через сделки M&A.
- Инвесторам. Оценивать операционное качество и реальное влияние ИИ на маржинальность бизнеса, а не просто громкие заявления компаний.
- Регуляторам. Создавать четкие и понятные правила для ИИ, цифровых активов и обмена данными. Стандарты должны расти по мере того, как финтех становится похож на банковскую деятельность.
